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天天短讯!上投摩根李德辉:新能源车和光伏是下半年投资重点
2022-07-14 17:15:35 来源: 中国经济网
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中国经济网北京7月14日讯 2022年上半年已经走完,面对A股此前的震荡,投资者目前关心的只是下半年能否迎来上涨行情。对此,上投摩根基金公司李德辉表示,从宏观经济看,今年三季度的环比经济数据,预期将呈现大幅改善。从流动性角度来看,较外部市场而言,目前国内的流动性相对宽松,进一步为经济企稳复苏保驾护航。总的来看,目前A股仍然处于反弹通道。

对于后期的投资方向,李德辉将A股市场标的分为三类:第一类是高成长类,即传统意义上理解的“新半军(新能源、半导体、军工)”;第二类是中等成长类,以消费医药为代表;第三类是价值类,以金融板块为代表。这三类资产在近期市场中的反弹幅度是依次排开的,价值类反弹最弱,消费医药次之,新能源最快。李德辉认为,新能源车和光伏是下半年关注的重点,从行业增速和估值性价比来看,这两个板块的景气度也较为靠前。

李德辉介绍,光伏板块的中长期逻辑在于全球能源价格高企,因此,长期来看,欧洲对光伏的需求将持续保持强劲。

至于新能源车板块,其核心增长逻辑在于渗透率的快速提升。一方面,整车厂对新能源车型的供给较燃油车更丰富;另一方面,新能源车的智能化和电动化,引发了更多消费者的喜爱,再叠加地方政府对新能源车的补贴政策,集聚这三个因素的合力,即使今年新能源车的价格有所上涨,消费者当下依然表现出持续的购买兴趣。

军工方面,虽然其增速和渗透率无法与新能源相提并论,但总体而言,该行业的需求相对平稳,从年初推及至下半年或将持平。半导体行业目前尚未表现出新的迹象,主要因为消费级电子产品的市场需求较弱,行业处于去库存周期。该板块的投资机会或将在四季度和明年出现,后续可以关注三季度报的披露,再做判断。

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